이 글에서 다루는 내용
바이오 ETF를 고를 때 먼저 정할 것은 운용사가 아니라 셀트리온·삼성바이오로직스 같은 대형주를 살지, 기술이전을 노리는 신약 바이오텍을 살지입니다. 이름은 모두 '바이오'인데, 이 비중이 큰 상품과 작은 상품의 지난 1년 성적은 -10%와 -52%로 벌어졌습니다.
국내 바이오 ETF는 셀트리온·삼성바이오로직스 두 회사 비중으로 나뉩니다. TIGER 바이오TOP10 56.8%, TIGER 200 헬스케어 45.4%인 반면 바이오텍 위주 액티브 3종은 11~17%, TIGER 코스닥150바이오테크는 0%입니다.
11월 6일 종가 기준 1년 수익률은 모두 마이너스였고, 두 회사 비중이 작은 상품일수록 대체로 더 많이 내렸습니다(TIGER 200 헬스케어 -10.1%, RISE 바이오TOP10액티브 -52.2%).
TIGER 헬스케어와 KODEX 헬스케어는 99%가 같은 종목이고 총보수만 0.40%와 0.09%로 다릅니다.
이 글의 사진형 이미지는 AI로 만든 이미지이며, 실제 회사 시설을 촬영한 사진이 아닙니다.
원하는 것부터 정하면
- 셀트리온·삼성바이오로직스 비중이 큰 쪽TIGER 바이오TOP10(10종목, 알테오젠 19%) · TIGER 200 헬스케어(코스피만, 알테오젠 없음)
- 국내 헬스케어 대표주를 넓게, 보수는 낮게KODEX 헬스케어(0.09%)
- 기술이전·신약 바이오텍에 집중TIGER 기술이전바이오액티브 · KoAct 바이오헬스케어액티브 · RISE 바이오TOP10액티브 중 하나(서로 68~75% 겹침)
- 코스닥 바이오만TIGER 코스닥150바이오테크
- 한 종목 쏠림 없이 50종목에 고르게KODEX 바이오
- 대형주와 바이오텍을 운용역이 섞어 주는 상품TIME K바이오액티브(보수 0.80%)
01 · 흐름바이오 ETF가 담는 회사는 어디서 돈을 버나
신약 하나가 매출이 되기까지는 여러 회사를 거칩니다. 국내 바이오 ETF가 담는 회사도 이 흐름의 어느 칸에 있느냐에 따라 돈 버는 방식이 다릅니다.
앞쪽 바이오텍은 개발한 기술을 해외 제약사에 넘기고 선급금·단계별 기술료(마일스톤)·로열티를 받습니다. 매출이 계약과 임상 결과에 달려 있어 주가도 발표 하나에 크게 움직입니다. 뒤쪽 삼성바이오로직스는 다른 제약사의 바이오의약품을 대신 만들고, 셀트리온은 바이오시밀러를 직접 판매합니다. 공장 가동과 판매 실적이 숫자로 쌓이는 쪽입니다.
02 · 상품국내 바이오 ETF 17종, 네 가지 바구니
네이버 증권의 국내 ETF 전체 목록(1,184종)을 이름으로 전부 찾아 보니, 국내 주식에 투자하는 바이오·제약·헬스케어 ETF는 17종입니다. 바이오 레버리지·인버스 상품은 없고, 의료기기·뷰티·채권혼합 상품은 뺐습니다. 이 가운데 순자산 300억원이 넘는 10종이 거래의 대부분을 차지합니다. 아래 네 묶음은 두 회사 비중과 담는 종목을 기준으로 이 글에서 나눈 것입니다.
TIGER 바이오TOP10 · TIGER 200 헬스케어
TOP10은 10종목뿐이라 셀트리온·삼성바이오로직스·알테오젠 세 종목이 75.9%입니다. 200 헬스케어는 코스피 종목만 담아 유한양행·SK바이오팜 같은 제약사가 44%입니다.
TIGER 헬스케어 · KODEX 헬스케어
같은 KRX 헬스케어 지수를 따르는 48종목. 셀트리온 26%, 삼성바이오로직스 15%, 알테오젠 10% 순으로 대형주와 바이오텍이 섞여 있습니다.
TIGER 기술이전바이오액티브 · KoAct · RISE 바이오TOP10액티브
셀트리온·한미약품·알테오젠에 올릭스·오스코텍·에이비엘바이오 같은 바이오텍을 더한 구성입니다. 이 글 분류로 바이오텍 비중이 55~62%입니다.
TIGER 코스닥150바이오테크 · KODEX 바이오
코스닥150바이오테크는 알테오젠 한 종목이 27.6%입니다. KODEX 바이오는 50종목을 같은 비중으로 담아 상위 3종목 합이 10.6%이고, 루닛·리브스메드·파마리서치 같은 의료기기·미용 회사가 27%입니다.
03 · 비교두 회사 비중과 1년 성적을 한 표에
| 상품 | 두 회사 합 | 1년 | 고점 대비 |
|---|---|---|---|
| TIGER 바이오TOP10364970 · 총보수 0.40% | 56.8% | -21.4% | -30.5% |
| TIGER 200 헬스케어227540 · 총보수 0.40% | 45.4% | -10.1% | -23.5% |
| TIGER 헬스케어143860 · 총보수 0.40% | 41.1% | -26.8% | -39.6% |
| KODEX 헬스케어266420 · 총보수 0.09% | 41.1% | -26.9% | -40.0% |
| TIME K바이오액티브463050 · 총보수 0.80% | 38.9% | -40.8% | -53.0% |
| RISE 바이오TOP10액티브0000Z0 · 총보수 0.50% | 16.9% | -52.2% | -62.7% |
| KoAct 바이오헬스케어액티브462900 · 총보수 0.50% | 12.3% | -45.7% | -58.5% |
| TIGER 기술이전바이오액티브0168K0 · 3월 17일 상장 · 총보수 0.50% | 11.4% | - | -58.3% |
| KODEX 바이오244580 · 총보수 0.45% | 4.9% | -37.7% | -50.1% |
| TIGER 코스닥150바이오테크261070 · 총보수 0.40% | 0% | -47.4% | -59.4% |
두 회사 합은 셀트리온+삼성바이오로직스 비중(11월 8일 조회 구성종목). 11월 6일 종가, 고점은 최근 1년 종가 최고.
고점에 100만원을 넣었다면 지금 TIGER 200 헬스케어는 약 76만5천원, RISE 바이오TOP10액티브는 약 37만3천원입니다. 같은 1년 동안 셀트리온 주가는 25.2% 올랐고 알테오젠은 52.2% 내렸습니다. 두 회사 비중이 5%뿐인 KODEX 바이오(-37.7%)가 39%인 TIME K바이오액티브(-40.8%)보다 덜 내린 것처럼 순서가 딱 맞지는 않지만, 큰 흐름은 대형주 비중 쪽으로 갈렸습니다.
순자산 100억원 미만인 나머지 7종은 거래가 적습니다. 최근 20거래일 하루 평균 거래대금이 0.2억~2.5억원으로, 위 10종(5억~97억원)과 단위가 다릅니다.
| 상품 | 순자산 |
|---|---|
| 마이티 바이오시밀러&CDMO액티브 | 91억 |
| HANARO 바이오코리아액티브 | 85억 |
| MIDAS 바이오헬스케어액티브7월 상장 | 74억 |
| RISE 헬스케어총보수 0.05% | 71억 |
| ACE K바이오코스닥액티브7월 상장 | 69억 |
| 마이티 신약포커스바이오액티브9월 상장 | 48억 |
| UNICORN K바이오액티브5월 상장 | 38억 |
RISE 헬스케어는 총보수가 0.05%로 가장 낮지만 하루 거래대금이 1천5백만원 안팎입니다. 상장 1년이 지난 ETF는 순자산이 50억원 아래로 오래 머물면 상장폐지 절차에 들어갈 수 있으므로, 작은 상품은 보수보다 거래 규모를 먼저 봅니다.
04 · 쌍 비교이름이 같아도 다르고, 달라도 같다
TIGER 바이오TOP10 vs RISE 바이오TOP10액티브
둘 다 이름에 'TOP10'이 들어가지만 겹치는 비중은 34.3%뿐입니다. TIGER는 셀트리온(29.7%)·삼성바이오로직스(27.1%)·알테오젠(19.1%)에 몰린 10종목이고, RISE는 22종목에 나눠 올릭스·프로티나·오스코텍 같은 바이오텍이 5~8%씩 들어 있습니다. 1년 수익률은 -21.4%와 -52.2%, 고점 대비는 -30.5%와 -62.7%로 벌어졌습니다.
TIGER 헬스케어 vs KODEX 헬스케어
두 상품은 같은 지수를 따라 48종목이 모두 같고 겹치는 비중이 99.2%입니다. 1년 수익률도 -26.8%와 -26.9%로 거의 같습니다. 다른 것은 총보수(0.40%·0.09%)와 순자산(1,403억원·659억원)입니다. 1천만원을 5년 들고 있으면 보수 차이만 약 15만5천원입니다(연 0.31%p를 단순 합산, 기타비용 제외).
나눠 사도 분산이 되지 않는 조합
헬스케어 두 상품은 둘 중 하나면 충분합니다. 바이오텍 위주 액티브도 KoAct와 TIGER 기술이전바이오액티브가 75.3%, TIGER 기술이전바이오액티브와 RISE 바이오TOP10액티브가 70.9% 겹칩니다. 알테오젠 주식을 이미 갖고 있다면 TIGER 코스닥150바이오테크(27.6%)나 TIGER 바이오TOP10(19.1%)을 사는 순간 한 종목 비중이 더 커집니다.
05 · 이 주제만의 질문대형 바이오와 신약 바이오텍, 같은 '바이오 ETF'가 갈리는 지점
이 차이는 바이오텍 한 곳의 발표가 나온 날 가장 잘 보입니다.
2026년 1월 21일, 알테오젠 하루 -22%
이날 알테오젠은 22.35% 내렸습니다. 머크(MSD)에서 받는 로열티가 시장 예상(4~5%)보다 낮은 2% 수준이라는 점과, GSK 자회사와 맺은 기술이전 계약 총액(4,200억원)이 기대에 못 미쳤다는 점이 거론됐다고 더팩트가 보도했습니다. 같은 날 바이오 ETF의 하루 등락률은 이렇게 갈렸습니다.
| 상품 | 1월 21일 | 지금 구성으로 보면 |
|---|---|---|
| KoAct 바이오헬스케어액티브 | -9.99% | 바이오텍 비중이 큼 |
| TIGER 코스닥150바이오테크 | -8.76% | 알테오젠 최대 비중 |
| TIGER 바이오TOP10 | -7.16% | 대형 위주지만 알테오젠 포함 |
| KODEX 바이오 | -5.03% | 50종목 같은 비중 |
| TIGER 200 헬스케어 | -2.97% | 코스피만 담아 알테오젠 없음 |
여기서 볼 점은 두 가지입니다. 첫째, '대형 바이오 ETF'라고 바이오텍 위험이 없는 것은 아닙니다. 알테오젠은 기술이전으로 돈을 버는 회사지만 시가총액이 14조원이라 TIGER 바이오TOP10에도 19.1% 들어 있습니다. 둘째, 기술이전 뉴스의 '계약 총액'은 바로 들어오는 돈이 아닙니다. 총액에는 임상 단계를 통과해야 받는 마일스톤과 판매 후 로열티가 포함돼 있어, 같은 기사에서도 업계 관계자는 선급금과 총액의 차이를 지적했습니다.
06 · 해외형미국 바이오 ETF는 따로 봐야 하는 이유
국내 상장 미국 바이오 ETF는 같은 1년 동안 정반대였습니다. TIGER 미국나스닥바이오(총보수 0.30%) +24.8%, KODEX 미국S&P바이오(합성)(0.25%) +31.9%, KIWOOM 미국블록버스터바이오테크의약품+(0.49%) +24.9%입니다. TIGER 미국나스닥바이오는 길리어드 같은 나스닥 바이오 기업을, KODEX 미국S&P바이오(합성)는 스왑으로 미국 바이오 지수를 따르고, KIWOOM 미국블록버스터바이오테크의약품+는 화이자·머크·사노피 같은 해외 대형 제약사를 담습니다. 국내 바이오 ETF의 대안이라기보다 다른 시장에 투자하는 상품입니다.
세금 방식이 다릅니다
국내 주식형인 위 17종은 매매차익에 세금이 없고 분배금에만 15.4%가 붙습니다. 미국 바이오 ETF처럼 해외 주식을 담은 국내 상장 ETF는 매매차익도 배당소득으로 15.4% 과세되고 금융소득종합과세 계산에 들어갑니다.
07 · 담기 전확인할 세 가지
- 셀트리온·삼성바이오로직스 비중을 직접 더한다증권사 앱에서 ETF를 검색해 종목 정보의 구성종목(PDF)을 열거나 운용사 홈페이지 상품 페이지에서 확인합니다. 두 회사 합과 알테오젠 비중만 적어도 이 상품이 실적형인지 바이오텍형인지 보입니다. 액티브 상품은 구성이 수시로 바뀌니 매수 직전에 다시 봅니다.
- 가진 ETF·개별주와 겹치는지 본다두 상품의 상위 10종목을 나란히 놓고 같은 회사마다 작은 비중을 더합니다. 바이오텍 위주 액티브끼리는 70% 안팎이 겹칩니다.
- 하루 거래대금이 1억원 미만이면 지정가로순자산이 작은 상품은 호가가 비어 있기 쉬워 시장가 주문이 불리하게 체결될 수 있습니다. 괴리율도 같은 화면에서 봅니다.
뉴스가 나왔을 때 확인하는 법
기술이전 소식이 나오면 전자공시시스템(DART)에서 회사 이름으로 검색해 기술이전 계약 공시를 엽니다. 계약금(선급금)과 총 계약금액이 나뉘어 적혀 있는 경우가 많아, 기사 속 총액 가운데 먼저 받는 돈이 얼마인지 가늠할 수 있습니다. TIGER 코스닥150바이오테크가 따르는 지수는 연 2회, TIGER 200 헬스케어가 따르는 지수는 연 1회 구성종목을 바꾸니, 정기변경 뒤에는 비중을 다시 확인합니다.
08 · 자주 묻는 질문바이오 ETF, 이런 질문에는
바이오 ETF 추천은 어느 것인가요?
순위를 매길 근거는 없습니다. 대형 3사 중심으로 갈지, 기술이전 바이오텍에 걸지, 이미 가진 종목과 얼마나 겹치는지에 따라 맞는 상품이 다르므로 글 앞의 '원하는 것부터 정하면'과 비교 표로 좁히는 편이 판단에 도움이 됩니다.
코스닥 바이오 ETF는 무엇이 있나요?
규모가 있는 상품 중 코스닥 종목만 담는 것은 TIGER 코스닥150바이오테크(코스닥 비중 99.9%)입니다. 이름에 코스닥이 들어간 7월 상장 ACE K바이오코스닥액티브는 순자산 69억원의 소형 상품입니다. KODEX 바이오도 코스닥 비중이 76.2%로 높습니다.
KODEX 바이오는 무엇을 담나요?
FnGuide 바이오 지수를 따라 50종목을 같은 비중으로 담습니다. 프로티나 4.0%, 루닛 3.8%, 리브스메드 2.8% 순으로 가장 큰 종목도 4% 안팎이고, 셀트리온·삼성바이오로직스는 합쳐 4.9%입니다. 총보수는 0.45%입니다.
TIGER 기술이전바이오액티브 구성종목은요?
3월 17일 상장한 액티브 상품으로 32종목을 담습니다. 한미약품 9.4%, 알테오젠 8.6%, 올릭스 8.4%, 셀트리온 8.3%, 지투지바이오 5.3% 순이며, 기술이전 이력이 있는 회사를 중심으로 운용역이 비중을 조정합니다. 11월 6일 종가는 상장일 종가보다 55.3% 낮습니다.
지금 사도 되나요?
시점을 맞히는 근거는 없습니다. 고점 대비 낙폭이 상품에 따라 23%에서 63%까지 다르므로, 감당할 수 있는 흔들림과 대형주·바이오텍 비중을 먼저 정하는 편이 낫습니다.
확인한 자료와 계산 기준
- 범위: 네이버 증권 전체 ETF 목록(11월 8일 조회, 1,184종)에서 이름으로 전수 검색. 국내 상장·국내 주식형 바이오·제약·헬스케어 17종. 의료기기·의료AI·뷰티·채권혼합·해외 주식형은 제외. 범위 설정은 이 글의 기준입니다.
- 구성종목: FunETF(삼성자산운용 운영 데이터 사이트) 구성종목(PDF), 11월 8일 조회(순자산 11월 6일 기준). 순자산 100억원 미만 7종은 FunETF 페이지를 받지 못해 네이버 증권 상위 10종목만 확인했습니다. 운용사 공식 PDF는 직접 확인하지 못했습니다.
- 분류: 대형 3사(삼성바이오로직스·셀트리온·삼성에피스홀딩스), 전통 제약사, 신약·기술이전 바이오텍, 의료기기·미용·진단은 회사 대표 사업 기준의 이 글의 분류입니다. 셀트리온+삼성바이오로직스 합과 코스닥 비중은 분류와 무관한 값입니다.
- 겹침: 두 ETF의 공통 종목마다 작은 비중을 더한 값(현금 제외).
- 가격: 네이버 일별 시세로 11월 6일 종가 기준 직접 계산. 국내 ETF는 분배금 미반영 가격 수익률, 고점은 최근 1년 종가 최고. 미국 바이오 ETF와 개별 종목 시세는 분배락·권리락 이전 가격이 조정된 값이라 분배금이 일부 반영됐을 수 있습니다. 거래대금은 최근 20거래일 종가×거래량 평균 근사치, 100만원·보수 차이는 단순 계산입니다.
- 총보수·순자산·상장일: 네이버 증권 표시값(총보수·상장일은 10종 모두 FunETF와 일치, 순자산은 FunETF 11월 6일 기준값과 최대 6%가량 차이). 총보수 외 기타비용·매매중개수수료가 더해질 수 있습니다.
- 1월 21일 보도: 더팩트 2026년 1월 22일 기사. 상장폐지 기준은 한국거래소 상장규정을 다룬 보도 기준이며 규정 원문은 확인하지 않았습니다.
상품 구조를 비교한 글이며 매수·매도 권유나 수익 보장이 아닙니다.
