이 글에서 다루는 내용
10월 30일 구성종목으로 보면, 100만원을 TIME 글로벌AI인공지능액티브에 넣으면 엔비디아에 들어가는 돈은 약 3만4천원입니다. 같은 100만원을 KODEX 미국AI테크TOP10에 넣으면 약 19만6천원입니다. 둘 다 이름은 'AI ETF'인데, 엔비디아·마이크로소프트·알파벳 등 빅테크 7종 비중은 상품에 따라 15.8%에서 85.3%까지 벌어집니다.
그래서 AI ETF를 고를 때는 이름보다 AI로 돈을 버는 층 가운데 어디에 거는 상품인지를 먼저 봐야 합니다. 마침 10월 마지막 주에 마이크로소프트·알파벳·아마존이 분기 실적을 냈습니다. 각 층에서 실제로 어떤 숫자가 나왔는지 함께 정리했습니다.
엔비디아와 대형 클라우드에 집중하려면 TOP10형 2종(빅테크 77~85%), 빅테크 밖의 소프트웨어·부품까지 넓히려면 글로벌 액티브 2종(16~24%)입니다.
6종 모두 6월 고점보다 17~45% 낮고, 빅테크 비중이 낮은 글로벌 액티브 2종이 -35%, -45%로 가장 많이 내렸습니다.
이 글의 사진형 이미지와 카드는 AI로 만든 이미지이며, 실제 제품·회사를 촬영한 사진이 아닙니다.
원하는 것부터 정하면
- 엔비디아·MS·알파벳을 크게, 보수는 낮게KODEX 미국AI테크TOP10 · TIGER 미국AI빅테크10
- 빅테크 절반 + AI 반도체·소프트웨어 40개 가까이KODEX 미국나스닥AI테크액티브
- 반도체 쪽에 무게, 마벨·엔비디아·알파벳 3종목 45%RISE 미국AI밸류체인TOP3Plus
- 빅테크는 적게, 소프트웨어·아시아 부품주까지 넓게TIME 글로벌AI인공지능액티브 · TIGER 글로벌AI액티브
- 삼성전자·SK하이닉스나 국내 전력기기이름만 AI인 반도체·전력 ETF(4절)
01 · 돈이 도는 길AI로 실제 돈을 버는 층은 어디인가
AI 서비스 하나가 돌아가려면 칩을 만드는 회사, 그 칩을 사서 데이터센터를 짓고 빌려주는 회사, 그 위에서 기업용 프로그램을 파는 회사, 데이터센터에 전기와 냉각을 대는 회사가 모두 필요합니다. 돈의 흐름에서 가운데에 있는 것은 클라우드 회사입니다. 클라우드 회사가 쓰는 설비투자가 반도체·전력 설비 회사의 매출이 되고, 클라우드 회사의 매출은 그 위에서 AI를 쓰는 기업과 소비자에게서 나옵니다.
카드를 옆으로 넘겨 보세요.
각 층의 대표 회사가 가장 최근 분기에 낸 숫자입니다. 모두 회사 실적 발표문 기준이고, 따옴표 안은 회사 쪽 설명입니다.
엔비디아 · 8월 26일 발표
5~7월 분기 데이터센터 매출 890억달러로 1년 전보다 117% 늘었습니다. 다음 분기 매출 전망은 1,080억달러이며, 젠슨 황 CEO는 "수요가 빨라지고 있다"고 설명했습니다.
마이크로소프트 · 10월 28일
7~9월 Azure 매출이 48% 늘었습니다. 같은 분기 유형자산 취득은 394억달러로 1년 전(194억달러)의 약 두 배입니다.
알파벳 · 10월 28일
구글 클라우드 매출이 307억달러로 103% 늘었습니다. 회사는 AI 인프라·솔루션 수요가 성장을 이끌었고 자체 칩(TPU) 시스템 수요도 강하다고 설명했습니다. 분기 유형자산 취득은 514억달러였습니다.
아마존 · 10월 29일
AWS 매출이 460억달러로 39% 늘었고 AWS 영업이익은 178억달러였습니다. 회사 전체 유형자산 취득은 773억달러입니다.
서비스나우 · 10월 28일
구독 매출이 21% 늘었습니다. 올해 AI 상품 연간 계약액 목표를 17억달러로 올리며 연초 목표보다 70% 높였다고 밝혔습니다.
버티브 · 10월 28일
데이터센터 전력·냉각 장비 회사로, 3분기 매출이 61% 늘었고 CEO는 유기적 수주가 100% 넘게 늘었다고 밝혔습니다. 연간 매출 전망도 6억5천만달러 올렸습니다.
메타도 10월 21일 실적에서 올해 설비투자 전망을 1,350억~1,450억달러로 좁혔습니다. 같은 설비투자가 클라우드 회사에는 비용, 반도체 회사에는 매출이라 발표 뒤 두 층의 주가가 다르게 움직이기도 합니다. 클라우드 비중은 TOP10형 2종이 42~50%로 가장 높고, 반도체 비중은 RISE가 54.5%로 가장 높습니다.
02 · 층별 비중6종은 각각 어느 층에 거나
6종의 구성종목을 위 층으로 묶어 비중을 더했습니다. 이름이 비슷해도 TOP10형은 소프트웨어가 0%, TIME은 소프트웨어가 30%입니다.
| 상품 | 반도체 | 클라우드 | 소프트 웨어 |
|---|---|---|---|
| TIME 글로벌AI인공지능액티브456600 · 총보수 0.80% | 32.0% | 14.6% | 30.1% |
| TIGER 글로벌AI액티브466950 · 0.79% | 41.4% | 19.1% | 17.9% |
| KODEX 미국AI테크TOP10485540 · 0.30% | 43.1% | 49.5% | 0% |
| TIGER 미국AI빅테크10490090 · 0.30% | 39.3% | 41.6% | 0% |
| KODEX 미국나스닥AI테크액티브411420 · 0.50% | 32.4% | 31.6% | 9.2% |
| RISE 미국AI밸류체인TOP3Plus485690 · 0.01% | 54.5% | 31.4% | 5.0% |
10월 30일 FunETF 구성종목(PDF) 기준. 층 분류는 이 글의 기준이며, 클라우드는 플랫폼 포함입니다.
표에 없는 나머지 칸도 성격을 가릅니다. TIGER 미국AI빅테크10은 애플이 18.8%로 1위이고, KODEX 미국AI테크TOP10은 애플 대신 테슬라를 7.1% 담습니다. 버티브·아리스타네트웍스 같은 전력·네트워크 설비는 RISE·KODEX 나스닥·글로벌 액티브 2종에 8~9%대씩 들어 있고, TOP10형 2종에는 없습니다.
TOP10형 2종
10종목, 상위 3종목이 절반을 넘습니다. 사실상 미국 대형 기술주 묶음이라 나스닥100 ETF와 많이 겹칩니다.
RISE 미국AI밸류체인TOP3Plus
마벨 16.4%, 엔비디아 14.7%, 알파벳 13.6%를 담고 나머지 12종목은 4~5%씩 나눴습니다.
KODEX 미국나스닥AI테크액티브
46종목, 상위 3종목 합 24.0%. 예전 이름은 'KODEX 미국메타버스나스닥액티브'였습니다.
글로벌 액티브 2종
TIME은 45개 자산에 한 종목도 5%를 넘지 않고, TIGER는 AMD 10.8%·인텔 7.4%가 1·2위입니다. 일본·한국 부품주도 담습니다.
엔비디아 비중이 10%를 넘는 상품은 6종 중 TOP10형 2종과 RISE뿐입니다. 엔비디아 주가가 10% 움직이면 TOP10형에는 단순 계산으로 2% 안팎, 글로벌 액티브에는 0.3% 안팎이 반영됩니다. 글로벌 액티브는 대신 AMD·인텔·소프트웨어 회사 실적에 더 크게 반응합니다.
03 · 가격6월 고점 대비 -17~-45%, 1년으로 보면 TOP10형만 손실
| 상품 | 고점 대비 | 1년 | 하루 거래대금 |
|---|---|---|---|
| TIGER 글로벌AI액티브 | -45.3% | +2.6% | 약 20억 |
| TIME 글로벌AI인공지능액티브 | -35.0% | +27.6% | 약 98억 |
| RISE 미국AI밸류체인TOP3Plus | -26.4% | +3.4% | 약 3.6억 |
| KODEX 미국나스닥AI테크액티브 | -22.9% | +12.7% | 약 3.5억 |
| KODEX 미국AI테크TOP10 | -19.9% | -7.6% | 약 39억 |
| TIGER 미국AI빅테크10 | -16.9% | -2.9% | 약 26억 |
10월 30일 종가, 52주 종가 최고(6월 2~22일) 대비. 하루 거래대금은 최근 20거래일 평균 근사치입니다.
6월 고점에 100만원을 넣었다면 10월 30일 기준으로 TIGER 미국AI빅테크10은 약 83만원, TIGER 글로벌AI액티브는 약 55만원입니다. 그런데 1년 전에 샀다면 TIME이 약 128만원으로 가장 높고, TOP10형 2종만 원금 아래입니다.
빅테크 비중이 낮은 액티브 상품은 메모리·부품·중소형 AI 종목을 넓게 담아 6월까지 더 많이 올랐고, 그만큼 크게 내렸습니다. 이 1년의 순서가 앞으로도 같다는 근거는 아닙니다.
거래가 적은 상품은 시장가 주문을 피합니다
KODEX 미국나스닥AI테크액티브와 RISE는 하루 거래대금이 3~4억원대입니다. 해외 주식을 담은 국내 ETF는 미국 시장이 닫힌 한국 낮 시간에 거래되므로, 호가 간격과 괴리율(시장가격과 순자산가치의 차이)을 보고 지정가로 나눠 주문하는 편이 안전합니다.
04 · 이름 주의이름에 AI가 있지만 실제로는 반도체·전력인 ETF
이름에 AI가 들어간 국내 상장 ETF를 규모 순으로 줄 세우면 위 6종보다 큰 상품이 먼저 나옵니다. 담는 종목을 보면 AI 수요와 연결된 업종 ETF입니다.
- SOL·KODEX AI반도체TOP2플러스: 삼성전자·SK하이닉스 합 50% 안팎. 6종과 겹치는 부분은 TIME(SK하이닉스 1.8%, 삼성전기 1.6%)과 TIGER 글로벌AI액티브(삼성전기 2.9%) 정도입니다.
- KODEX AI전력핵심설비: LS ELECTRIC·효성중공업·HD현대일렉트릭 등 국내 전력기기 회사.
- KODEX 미국AI전력핵심인프라: 블룸에너지·GE버노바·버티브 등 미국 전력·냉각 인프라 회사.
- TIGER 미국필라델피아AI반도체나스닥: 엔비디아·TSMC·브로드컴 등 미국 반도체 지수 상품.
1절의 층으로 말하면 반도체 층이나 전력 층 하나에만 거는 상품입니다. 6종보다 집중도가 높은 만큼 그 층의 실적과 주가에 더 크게 움직입니다.
05 · 환율·세금·보수숫자로 보는 보유 비용
6종은 모두 환헤지를 하지 않는 환노출형입니다. 미국 주가가 그대로여도 원/달러 환율이 내리면 ETF 가격은 내려가고, 환율이 오르면 반대입니다.
총보수는 TOP10형 0.30%, 글로벌 액티브 0.79~0.80%입니다. 1,000만원을 5년 동안 들고 있으면 0.5%p 차이는 단순 계산으로 약 25만원입니다(원금이 그대로라고 가정, 기타비용·매매비용 제외). RISE는 0.01%로 6종 중 가장 낮습니다.
국내 상장 해외주식형과 미국 상장 ETF는 세금이 다릅니다
위 6종은 매매차익과 분배금 모두 배당소득세 15.4%이고, 금융소득이 연 2,000만원을 넘으면 종합과세 대상입니다. 매매차익은 실제 차익과 과표기준가 증가분 중 작은 금액에 과세됩니다.
AIQ(총보수 0.68%) 같은 미국 상장 AI ETF를 직접 사면 매매차익은 양도소득세 22%(연 250만원 공제, 분리과세)입니다. 연금저축·IRP·ISA 계좌는 과세 방식이 따로 있습니다. 과표기준가 원리는 금현물 ETF 세금 15.4% 정리에 있습니다.
06 · 고르기 전사기 전에 확인할 것과 흔한 실수
- 가진 ETF와 겹치지 않는가나스닥100·S&P500 ETF가 있다면 TOP10형 2종은 상위 종목 대부분이 겹칩니다. 두 상품의 상위 10종목을 나란히 놓고 같은 회사 비중을 더해 봅니다. TOP10형 둘을 함께 사는 것도 거의 같은 바구니를 두 번 사는 셈입니다.
- 엔비디아·빅테크 비중이 원하는 만큼인가이름에 '빅테크'가 없어도 RISE는 엔비디아가 14.7%이고, 이름에 '글로벌'이 붙은 2종은 3.4%입니다.
- 구성종목을 직접 확인했는가증권사 앱에서 상품을 검색한 뒤 ETF 정보 화면의 구성종목(PDF)을 보거나, 운용사 홈페이지 상품 페이지에서 확인합니다. 액티브 상품은 종목이 수시로 바뀌므로 매수 직전에 다시 봅니다. 같은 화면에서 거래대금과 괴리율도 함께 봅니다.
다음에 확인할 일정
11월 4일(수) 오전 7시(한국 시각) AMD 3분기 실적 콘퍼런스콜이 열립니다. 실적 발표는 그 직전입니다. AMD는 TIGER 글로벌AI액티브의 1위 종목(10.8%)입니다. 11월 18일(수) 오전 7시에는 엔비디아 8~10월 분기 실적 콘퍼런스콜이 열립니다. KODEX 미국AI테크TOP10의 1위 종목(19.6%)이고, TIGER 미국AI빅테크10에서도 애플(18.8%)과 거의 같은 18.7%입니다.
07 · 자주 묻는 질문AI ETF, 이런 질문에는
지금 사도 되나요?
시점을 맞히는 근거는 없습니다. 대신 6월 고점 대비 하락 폭이 17%와 45%로 다를 만큼 상품마다 변동이 다르니, 내가 견딜 수 있는 흔들림에 맞는 층과 집중도를 먼저 고르는 편이 판단에 도움이 됩니다.
엔비디아를 직접 사는 것과 무엇이 다른가요?
엔비디아 비중이 가장 큰 KODEX 미국AI테크TOP10도 19.6%입니다. 나머지 80%는 대부분 알파벳·MS 같은 클라우드 회사와 다른 반도체 회사라, 엔비디아 한 종목의 실적보다 AI 투자 흐름 전체에 반응합니다.
국내 상장과 미국 상장 중 어느 쪽인가요?
세금 구조가 다릅니다. 금융소득 규모, 연금·ISA 계좌 활용 여부에 따라 유리한 쪽이 달라지므로 5절의 세금 박스를 기준으로 비교합니다.
확인한 자료와 계산 기준
- 범위: 이름에 AI가 들어간 국내 상장 ETF 95종(네이버 ETF 목록, 10월 31일) 중 해외주식형에서 반도체·전력·소프트웨어·로봇 등 한 분야 전용, 중국, 커버드콜 등 전략형을 이름으로 뺀 'AI 테크 전반' 11종의 순자산 상위 6종. 분류는 이 글의 기준입니다.
- 구성 비중·순자산·환노출: FunETF(삼성자산운용 운영 데이터 사이트) 구성종목(PDF), 10월 30일. 해외 종목 비중은 FunETF 단일 출처. 빅테크 7종 = 엔비디아·MS·알파벳·아마존·메타·애플·브로드컴.
- 층 분류: 반도체(칩·메모리·장비·전자부품), 클라우드·플랫폼(MS·알파벳·아마존·메타·오라클 등), 소프트웨어·IT서비스, 전력·네트워크 설비(버티브·블룸에너지·아리스타·루멘텀·델 등), 기기·기타(애플·테슬라·선물·ETF 등). 이 글의 분류이며 공식 분류가 아닙니다.
- 총보수·상장일·비교지수: 네이버 증권과 FunETF 표시값 일치 확인, RISE는 KB자산운용 상품 페이지에서 추가 확인. 총보수 외 기타비용·매매중개수수료가 더해질 수 있습니다.
- 가격: 네이버 일별 시세로 10월 30일 종가 기준 직접 계산, 분배금 미반영 가격 수익률. 고점은 52주 종가 최고. 하루 거래대금은 최근 20거래일 종가×거래량 평균.
- 100만원 환산·보수 차이: 비중×금액, 0.5%p×1,000만원×5년 단순 계산.
- 기업 실적: 엔비디아·서비스나우·마이크로소프트 투자자 공시 보도자료, 알파벳·아마존·메타·버티브 SEC 제출 실적 보도자료(8-K). 금액은 미국 달러, 증가율은 전년 같은 분기 대비. 일정: 엔비디아·AMD 공지(미국 시각 11월 17일 오후 2시 PT, 11월 3일 장 마감 후 오후 5시 ET)를 한국 시각으로 환산.
- 세금: KB자산운용 국내상장·해외상장 ETF 과세 비교 자료. AIQ 총보수: Global X 상품 페이지.
상품 구조를 비교한 글이며 매수·매도 권유나 수익 보장이 아닙니다.
