이 글에서 다루는 내용
증권 ETF가 반년 만에 반값 아래로 내려왔어요. 국내 증권 ETF 중 규모가 가장 큰 KODEX 증권은 5월 6일 종가 33,272원에서 11월 3일 14,575원으로 -56.2%입니다. 1년 전(15,271원)과 비교하면 올해 초부터 두 배 넘게 올랐던 몫을 거의 다 돌려준 셈이에요.
이 정도로 빠지면 「증권 ETF 지금 사도 될까」를 찾는 분이 많아집니다. 국내에 상장된 증권 ETF 4종을 보수, 구성 종목, 분배 주기, 수익률로 비교하고, 1년 차트를 이동평균선으로 읽어 봤어요. 숫자는 모두 11월 3일 종가 기준입니다.
1. 증권주는 왜 반토막이 났나
증권사 실적은 주식 거래가 얼마나 많은지에 크게 달려 있어요. 사고팔 때마다 받는 위탁매매 수수료가 핵심 수입원이기 때문입니다. 그런데 하반기에 거래가 빠르게 줄었어요. 한국예탁결제원 기준 3분기 장내 일평균 거래대금은 77조 3천억 원으로 2분기(117조 2천억 원)보다 34.1% 줄었고, 키움증권 집계로는 10월 넷째 주 일평균이 38조 7천억 원으로 사상 최고였던 5월(106조 2천억 원)보다 64% 낮았다고 보도됐습니다.
금리도 부담이었어요. 금리가 오르면 증권사가 들고 있는 채권 값이 떨어져 운용 손익이 나빠집니다. 회사채 발행과 IPO가 줄면서 IB 부문도 주춤했고요. 이런 이유로 신한투자증권은 미래에셋증권, 한국금융지주, NH투자증권, 삼성증권, 키움증권 5곳의 목표주가를 14~26% 낮췄습니다.
※ 사진은 이해를 돕기 위한 AI 생성 이미지입니다.
2. 증권 ETF 4종 한눈에 보기
국내 증권사를 담는 ETF 3종과 중국 증권사를 담는 ETF 1종이 있어요. 시가총액이 큰 순서로 정리했습니다.
| ETF | 총보수 | 시가총액 | 상장일 | 분배 |
| KODEX 증권 102970 · 삼성자산운용 |
0.45% | 5,225억 원 | 2008.05.29 | 분기(1·4·7·10월) |
| TIGER 증권 157500 · 미래에셋자산운용 |
0.4% | 1,552억 원 | 2012.05.16 | 분기(1·4·7·10월) |
| HANARO 증권고배당TOP3플러스 0111J0 · NH-Amundi자산운용 |
0.07% | 425억 원 | 2025.10.28 | 매월 |
| TIGER 차이나증권 0133E0 · 미래에셋자산운용 |
0.49% | 79억 원 | 2026.02.03 | 분기(1·4·7·10월) |
가장 눈에 띄는 건 보수예요. 2025년 10월 상장한 HANARO 증권고배당TOP3플러스는 연 0.07%로, KODEX 증권(0.45%)의 6분의 1도 안 됩니다. 1,000만 원을 1년 들고 있으면 보수가 약 7천 원과 4만 5천 원으로 차이 나요. 게다가 매월 분배하는 구조라, 분기마다 분배하는 KODEX·TIGER와 성격이 다릅니다. 다만 규모는 KODEX 증권(5,225억 원)이 가장 커서 거래가 가장 활발해요.
3. 구성 종목: 5개 증권사가 90% 안팎
| ETF | 상위 5종목(비중) |
| KODEX 증권 | 삼성증권 21.4% · 한국금융지주 19.4% · NH투자증권 17.1% · 미래에셋증권 16.2% · 키움증권 14.6% |
| TIGER 증권 | 한국금융지주 25.2% · 삼성증권 19.8% · 미래에셋증권 19.0% · NH투자증권 14.4% · 키움증권 12.5% |
| HANARO 증권고배당TOP3플러스 | 한국금융지주 20.1% · 키움증권 18.3% · NH투자증권 18.0% · 삼성증권 16.6% · 미래에셋증권 14.9% |
| TIGER 차이나증권 | 중국은하증권 · 중신건투증권 · 화안증권 · 초상증권 · 국태해통증권 (비중 미공개) |
국내형 3종은 담는 회사가 거의 같아요. 한국금융지주, 삼성증권, 미래에셋증권, NH투자증권, 키움증권 다섯 곳이 상품마다 87.9~91.0%를 차지합니다. 차이는 1위 종목 정도예요. KODEX 증권은 삼성증권(21.4%), TIGER 증권은 한국금융지주(25.2%), HANARO는 한국금융지주(20.1%)가 1위이고 키움증권(18.3%)이 2위입니다.
TIGER 차이나증권은 완전히 다른 상품이에요. 중국은하증권, 중신건투증권, 초상증권 같은 중국 증권사를 담고, 시가총액은 79억 원으로 작습니다.
4. 수익률과 고점 대비 하락률
| ETF | 1개월 | 3개월 | 6개월 | 1년 |
| KODEX 증권 | -17.2% | -20.7% | -45.1% | -9.5% |
| TIGER 증권 | -17.5% | -22.1% | -44.7% | -9.1% |
| HANARO 증권고배당TOP3플러스 | -17.2% | -21.3% | -43.2% | -5.6% |
| TIGER 차이나증권 | -4.9% | -15.0% | -16.9% | - |
| ETF | 최고 종가 | 11월 3일 | 하락률 |
| KODEX 증권 | 33,272원 (05/06) | 14,575원 | -56.2% |
| TIGER 증권 | 22,389원 (05/06) | 9,850원 | -56.0% |
| HANARO 증권고배당TOP3플러스 | 21,549원 (05/06) | 9,880원 | -54.2% |
| TIGER 차이나증권 | 10,300원 (07/03) | 7,545원 | -26.7% |
국내형 3종은 고점 날짜(5월 6일)도, 하락률(-54~-56%)도 거의 같아요. 구성이 비슷하니 당연한 결과입니다. 6개월로 보면 -43~-45%인데, 1년으로 늘리면 -5.6~-9.5%로 줄어요. 지난겨울부터 봄까지 크게 오른 뒤 다시 제자리로 돌아온 모양입니다. 중국 증권사를 담은 TIGER 차이나증권은 6개월 -16.9%로 덜 빠졌어요.
5. 차트 분석: KODEX 증권
국내 증권 ETF 중 규모가 가장 큰 KODEX 증권의 최근 1년 일별 종가로 이동평균선을 계산했어요.
| KODEX 증권 | 값 | 현재가와 차이 |
| 현재가(11월 3일) | 14,575원 | - |
| 20일 이동평균 | 15,406원 | -5.4% |
| 60일 이동평균 | 17,286원 | -15.7% |
| 120일 이동평균 | 20,255원 | -28.0% |
| 1년 최고 종가 | 33,272원 (05/06) | -56.2% |
| 1년 최저 종가 | 14,125원 (11/21) | +3.2% |
| RSI(14일) | 42.1 | 30 이하 과매도 |
① 산 하나를 다 내려왔어요. 1월 말 2만 원대로 올라선 뒤 2~5월에는 26,000~29,000원대에서 움직였고, 5월 6일 33,272원이 1년 최고 종가였습니다. 6월부터는 거의 쉬지 않고 내려와 7월 말 17,000원대, 11월 3일 14,575원까지 왔어요.
② 이평선은 역배열이에요. 현재가(14,575원) < 20일선(15,406원) < 60일선(17,286원) < 120일선(20,255원) 순서로, 짧은 평균일수록 낮습니다. 120일선과는 28% 차이가 나서 중기 추세는 분명히 아래쪽이에요.
③ 아래쪽에 볼 가격이 두 개 있어요. 10월 26일 종가 14,365원과, 1년 최저 종가인 작년 11월 21일 14,125원입니다. 현재가보다 각각 1.4%, 3.1% 아래예요. 이 두 가격대가 지켜지는지가 먼저 볼 지점입니다.
④ RSI는 42.1이에요. 과매도 기준(30)까지는 여유가 있어요. 급하게 팔리는 구간은 아니지만, 반등 신호로 보기에도 이른 자리입니다. 반등이 나오면 20일선(약 15,410원, +5.7%)이 첫 관문이에요.
4종을 같은 기준으로 계산하면 아래와 같아요. 국내형 3종은 20일선 대비 -5%대, 60일선 대비 -16% 안팎으로 거의 똑같이 움직입니다. TIGER 차이나증권은 20일선과의 차이가 -0.8%로 가장 작아요.
| ETF | 20일선 대비 | 60일선 대비 | 120일선 대비 | RSI | 최저 종가 대비 |
| KODEX 증권 | -5.4% | -15.7% | -28.0% | 42.1 | +3.2% |
| TIGER 증권 | -5.4% | -16.1% | -28.3% | 42.1 | +3.9% |
| HANARO 증권고배당TOP3플러스 | -5.7% | -16.0% | -27.6% | 41.4 | +7.2% |
| TIGER 차이나증권 | -0.8% | -8.6% | -14.1% | 40.7 | +5.1% |
※ 이동평균선과 RSI는 지난 가격으로 계산한 참고 지표일 뿐, 앞으로의 가격을 알려주지 않아요.
6. 반대 의견: 바닥이라는 시각도 있다
모든 의견이 비관적인 건 아니에요. SK증권 쪽은 증권업 PBR이 0.7배 수준으로, 낮은 거래대금과 3분기 실적 부진이 이미 주가에 반영됐다고 봤습니다. 시장금리가 안정되면 채권 운용 환경이 나아져 4분기 실적이 3분기보다 좋아질 수 있다는 전망도 함께 나왔어요. 결국 증권 ETF의 방향은 증시 거래대금이 다시 늘어나느냐에 달려 있습니다.
7. 사기 전 체크리스트
① 보수: 국내형 3종은 구성이 비슷해서 보수 차이가 곧 성과 차이예요. HANARO(0.07%)가 KODEX(0.45%)·TIGER(0.4%)보다 훨씬 저렴합니다.
② 규모와 거래량: 큰 금액을 자주 사고판다면 시가총액이 가장 큰 KODEX 증권이 편해요.
③ 분배 주기: 매달 받고 싶으면 HANARO, 분기 분배면 KODEX·TIGER입니다.
④ 거래대금 추이: 증권주는 증시 거래대금에 가장 민감한 업종이에요. 일평균 거래대금 흐름을 함께 보세요.
⑤ 차트 확인: KODEX 증권 기준 14,125~14,365원이 지켜지는지, 20일선(약 15,410원)을 회복하는지 확인하고 나눠 사는 방법도 있어요.
자주 묻는 질문
Q. 증권 ETF 중 보수가 가장 싼 건?
HANARO 증권고배당TOP3플러스가 연 0.07%로 가장 낮아요. TIGER 증권은 0.4%, KODEX 증권은 0.45%입니다.
Q. 매달 분배하는 증권 ETF가 있나요?
HANARO 증권고배당TOP3플러스가 매월 분배해요. KODEX 증권, TIGER 증권, TIGER 차이나증권은 1·4·7·10월 분기 분배입니다.
Q. 증권 ETF는 왜 이렇게 많이 빠졌나요?
하반기 증시 거래대금이 크게 줄어 증권사 수수료 수입 전망이 낮아졌고, 금리 상승과 목표주가 하향이 겹쳤어요. KODEX 증권은 5월 고점보다 56.2% 낮습니다.
Q. 증권 ETF 차트는 지금 어떤 상태인가요?
KODEX 증권 기준으로 20·60·120일선 아래 역배열이고, 1년 최저 종가(14,125원)까지 3.1% 남았어요. RSI는 42.1입니다.
이 글은 투자 권유가 아니며, 숫자는 11월 3일 종가 기준입니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.
자료: FnGuide ETF 정보(구성종목·보수·수익률·일별 종가), 각 운용사 상품 정보, 한국경제·이투데이·세계일보·공감신문 증권주 보도
