이 글에서 다루는 내용
증권사 앱에서 레버리지 ETF 주문이 교육 이수나 기본예탁금 부족 안내로 막혔다면, 사려는 상품이 어느 유형인지부터 봐야 합니다. 5월 22일(보도 기준)부터 해외 상장 레버리지에도 기본예탁금 1천만원이 붙었고, 7월 31일부터 단일종목 레버리지는 현금 3천만원이 있어야 살 수 있으며, 8월 19일부터는 단일종목을 처음 사려면 모의거래도 마쳐야 합니다.
그래서 같은 '레버리지 ETF'라도 KODEX 레버리지, KODEX SK하이닉스단일종목레버리지, 미국 TQQQ는 준비할 것이 서로 다릅니다.
지수형(KODEX 레버리지, TQQQ 등): 교육 1시간 + 기본예탁금 1천만원. 보유 주식도 일부 쳐 줍니다.
단일종목(삼성전자·SK하이닉스 2배, 해외 TSLL 등): 교육 3시간 + 모의거래 5시간 + 현금 3천만원. 추가 매수 때마다 적용되고, 파는 데에는 조건이 없습니다.
내 상황이면 이것부터
- 레버리지가 처음이고 지수형만 살 계획교육 1시간 → 이수번호 등록 → 예탁금 1천만원 확인
- 삼성전자·SK하이닉스 2배를 처음 산다교육 3시간 → 이수번호 등록 → 거래소 모의거래 5거래일 → 현금 3천만원
- 단일종목을 이미 갖고 있고 더 사고 싶다현금 3천만원부터. 주식을 팔았다면 이틀 뒤 인정
- 보유분을 팔기만 할 것예탁금 조건 없음, 바로 매도 가능
- 예전에 TQQQ·SOXL을 거래한 적이 있다해외 교육 면제 대상일 수 있어 증권사 이력부터 확인
01 · 한눈에레버리지 ETF 교육·기본예탁금, 상품별로 무엇이 다른가
기준은 '레버리지인가'가 아니라 지수를 따라가는지, 한 종목을 따라가는지입니다. 국내 상장이든 해외 상장이든 지수형은 같은 조건이고, 단일종목은 국내·해외 모두 더 무거운 조건을 적용받습니다.
| 구분 | 교육 | 모의거래 | 기본예탁금 |
|---|---|---|---|
| 국내 지수형KODEX 레버리지, 곱버스 등 | 1시간 | 없음 | 1천만원 |
| 해외 상장 지수형TQQQ·SOXL 등 · 교육 2025년 12월~, 예탁금 2026년 5월 22일~(보도) | 1시간 | 없음 | 1천만원 |
| 단일종목 레버리지·인버스국내 ETF 16종·ETN 2종, 해외 TSLL 등 · 예탁금 7월 31일~ | 3시간 | 5거래일 5시간 |
현금 3천만원 |
새로 거래하는 개인 일반투자자 기준입니다.
카드를 옆으로 넘겨 보세요.
02 · 교육과 모의거래레버리지 ETF 교육은 어디서, 몇 시간, 얼마
교육은 금융투자협회 금융투자교육원(kifin.or.kr) 이러닝에서 온라인으로 듣습니다. 과정은 두 가지이고, 단일종목을 사려면 둘 다 들어야 합니다.
[사전교육] 국내외 레버리지 ETP Guide
국내 지수형과 해외 상장 레버리지 공통 과정입니다. 하루 수익률을 배수로 따라가는 구조, 음의 복리, 괴리율을 다룹니다.
단일종목 레버리지·인버스 상장 상품 거래 사전교육
7월 보완방안에 따라 사례 중심 1시간이 더해졌습니다. 챕터마다 중간평가가 있고 60점에 못 미치면 그 챕터를 다시 들어야 합니다.
수강료는 과정마다 4,000원으로 보도됐습니다. 단일종목이 처음이면 두 과정에 8,000원이 드는 셈인데, 결제 화면 금액으로 확인하는 게 정확합니다. 수료하면 이수번호가 나오고, 이 번호를 거래하는 증권사에 입력해야 주문이 열립니다. 수료와 증권사 등록은 별개의 단계입니다. 전문투자자·외국인, 투자일임계약으로 거래하는 경우는 교육 대상에서 빠집니다.
단일종목만 있는 모의거래 5거래일
8월 19일부터 단일종목 레버리지·인버스를 처음 사려는 개인은 한국거래소 홈페이지의 모의거래를 마쳐야 합니다. 무료이고, 가상 투자금으로 그날 시세에 맞춰 사고팝니다. 조건은 5거래일 이상, 거래일마다 1시간 이상, 합계 5시간 이상입니다. 매일 이어서 할 필요는 없지만 하루에 5시간을 몰아서 끝낼 수는 없으니, 교육부터 첫 주문까지 최소 일주일 정도를 잡아야 합니다.
해외 상장 단일종목(TSLL 등)도 상품 구조가 비슷하다는 이유로 별도 시스템 없이 같은 국내 모의거래를 거치도록 했다고 금융위원회가 발표했습니다. 국내 지수형과 TQQQ 같은 해외 지수형에는 모의거래가 없습니다.
03 · 기본예탁금예탁금 3천만원은 현금만? 주식은 안 되나
지수형 기본예탁금 1천만원은 현금에 보유 주식·ETF의 대용가액(시가의 일부)을 더해 계산합니다. 금융위원회가 든 예시는 주식 1,500만원을 1,050만원으로 쳐 주는 방식(70%)입니다. 반면 단일종목은 7월 31일부터 현금만 3천만원 넘게 있어야 매수 주문이 들어갑니다. 주식·ETF·채권은 0원으로 보고, 카카오페이증권은 원화 예수금만 반영한다고 안내합니다.
3천만원은 투자 한도가 아니라 주문할 때 계좌에 있어야 하는 문턱입니다. 실제로 사는 금액은 그보다 적어도 됩니다. 상황별로 계산하면 이렇습니다.
현금 500만원 + 주식 2,000만원
지수형은 대용가액을 70%로 보면 1,900만원이 인정돼 1천만원 기준을 넘습니다. 단일종목은 현금 500만원만 쳐서 2,500만원이 모자랍니다.
월요일에 주식 2,500만원 매도
단일종목 예탁금에는 결제가 끝나 현금이 들어오는 수요일(T+2)부터 들어갑니다. 중간에 휴장일이 있으면 그만큼 늦어집니다.
매도대금담보대출로 받은 돈
판 돈을 담보로 미리 빌린 금액은 단일종목 기본예탁금에서 빠집니다. 출금 가능 금액과 예탁금 인정액이 다를 수 있습니다.
현금 3,000만원으로 1,000만원어치 매수
사는 금액은 바로 예탁금에서 빠지므로 남은 현금은 2,000만원으로 계산됩니다. 이 상태에서는 다음 추가 매수가 막힐 수 있습니다.
지수형 1천만원은 증권사마다 단계가 다릅니다. 카카오페이증권 설명서를 보면 처음 거래하는 고객은 1,000만원이지만, 신청 90일 뒤 거래 실적과 평균 자산에 따라 면제·500만원으로 낮아지고 연체 등이 있으면 1,500만원으로 높아집니다. 단일종목은 이런 완화가 막혀 있어 거래 경험과 관계없이 3천만원입니다.
04 · 기존 투자자이미 레버리지 ETF를 가진 사람은 어떻게 되나
보유분을 파는 것은 기본예탁금과 관계없이 언제든 됩니다. 문제는 더 살 때입니다. 금융위원회는 기존 투자 여부와 상관없이 단일종목을 신규 매수하든 추가 매수하든 매번 현금 3천만원을 유지해야 한다고 밝혔습니다.
교육과 모의거래는 새로 거래하는 사람에게 붙는 조건이라, 이전 거래 이력이 있으면 면제되는 경우가 많습니다. 카카오페이증권 설명서 기준으로 정리하면 다음과 같습니다.
- 심화교육 면제: 2026년 5월 21일 이전에 해외 상장 단일종목 레버리지를 매매한 경험
- 모의거래 면제: 2026년 8월 19일 이전에 국내 또는 해외 단일종목 레버리지를 매매한 경험
- 해외 지수형 교육 면제(금융감독원 안내): 기존 해외 레버리지 ETP 투자자, 시행 전에 국내 레버리지 교육을 이수한 사람
- 반대 경우: 교육 없이 해외 레버리지만 거래했던 사람은 국내 레버리지를 처음 살 때 교육을 들어야 합니다(카카오페이증권 안내)
다른 증권사에서 거래했던 이력은 새 증권사가 알 수 없습니다. 카카오페이증권은 이전 금융기관의 거래확인서를 내면 검토를 거쳐 교육·모의거래를 면제할 수 있다고 안내합니다. 받는 서류와 기준은 증권사마다 다를 수 있습니다.
05 · 등록 순서증권사 등록 체크리스트와 흔한 실수
- 투자자정보 확인증권사 앱에서 투자성향 등 투자자정보가 등록돼 있는지 봅니다. 레버리지 ETN은 정보를 내지 않으면 거래가 제한됩니다.
- 금융투자교육원 수강kifin.or.kr 회원가입 후 해당 과정을 결제하고 끝까지 듣습니다. 단일종목은 두 과정 모두 수료해야 합니다.
- 이수번호 확인수료 후 수료증에 나오는 이수번호를 적어 둡니다.
- 증권사에 등록앱에서 '레버리지'를 검색해 레버리지 ETP 거래 신청이나 교육 이수 등록 메뉴에 번호를 넣습니다. 메뉴 이름은 증권사마다 다릅니다.
- 단일종목이면 모의거래한국거래소 모의거래를 5거래일 동안 마치고 증권사에서 이수가 확인되는지 봅니다.
- 예탁금 확인 후 지정가 주문지수형은 1천만원, 단일종목은 현금 3천만원을 넘는지 보고, 한국거래소 통계 사이트(data.krx.co.kr)에서 괴리율을 확인합니다.
주문이 막히는 흔한 경우
① 수료만 하고 증권사에 이수번호를 넣지 않았다
② 지수형 1시간만 듣고 단일종목을 주문했다
③ 오늘 주식을 팔고 바로 단일종목을 사려 했다(이틀 뒤 인정)
④ 현금을 3천만원에 딱 맞춰 넣어 두 번째 매수가 막혔다
⑤ 신용·미수로 사려 했다(레버리지·인버스는 신용거래 대상이 아님)
06 · 교육이 말하는 위험2배 상품은 상장 후 얼마나 움직였나
사전교육 목차에 들어 있는 것이 음의 복리입니다. 하루 수익률을 2배로 따라가기 때문에 오르내림이 반복되면 기간 수익률은 2배와 달라집니다. 5월 27일 상장일 종가부터 11월 4일 종가까지 실제 숫자입니다.
| 종목·상품 | 상장일 이후 | 종가 고점 대비 |
|---|---|---|
| SK하이닉스 | -36.7% | -51.4% |
| KODEX SK하이닉스단일종목레버리지0193T0 | -77.7% | -85.9% |
| 삼성전자 | -27.9% | -38.9% |
| KODEX 삼성전자단일종목레버리지0193W0 | -65.4% | -74.8% |
5월 27일·11월 4일 종가, 분배금 미반영. 고점은 5월 27일 이후 종가 최고.
SK하이닉스가 36.7% 내렸으니 단순 2배면 -73.4%인데 상품은 -77.7%입니다. 상장일에 100만원을 넣었다면 SK하이닉스 주식은 약 63만원, 2배 상품은 약 22만원이 남았습니다. 삼성전자 쪽도 -27.9%의 2배(-55.8%)보다 크게 내린 -65.4%입니다. 금융위원회가 단일종목 상품을 "단기 투자용으로만 제한적으로" 활용하라고 안내하는 것도 이 구조 때문입니다.
07 · 세금레버리지 ETF 세금은 어디에 상장됐는지가 먼저
| 유형 | 팔아서 남긴 차익 |
|---|---|
| 국내 상장 레버리지·인버스지수형·단일종목·해외지수형 모두 | 배당소득세 15.4%. 실제 차익과 과표기준가 상승분 중 적은 금액에 원천징수 |
| 해외 직접 상장TQQQ·SOXL·TSLL 등 | 양도소득세 20%+지방소득세(합계 22%). 연 250만원 공제, 다음 해 5월 신고 |
국내 주식을 따라가도 '국내주식형 비과세'가 아닙니다
KODEX 레버리지나 삼성전자 2배처럼 국내 주식을 기초로 해도 레버리지·인버스는 세법상 기타 ETF로 분류됩니다. 국내 상장 상품의 차익은 금융소득에 들어가 연 2천만원을 넘으면 종합과세 대상이 되고, 해외 직접 상장 상품은 같은 해 다른 해외주식 손익과 합산해 신고합니다.
08 · 자주 묻는 질문레버리지 ETF 교육 이수·예탁금 FAQ
교육만 들으면 바로 살 수 있나요?
아닙니다. 이수번호를 증권사에 등록하고 기본예탁금을 채워야 합니다. 단일종목은 여기에 모의거래 5거래일이 더해집니다.
어느 증권사에서 어떻게 등록하나요?
교육은 금융투자교육원 한 곳에서 듣고, 이수번호는 실제로 주문할 증권사 앱에 넣습니다. 증권사를 새로 쓰면 그 증권사에도 다시 등록하거나 거래 이력을 확인받아야 합니다.
인버스·곱버스도 교육이 필요한가요?
-2배 인버스(곱버스)는 레버리지와 같은 조건이고, 단일종목 인버스 2배는 단일종목 조건입니다. 금융감독원 3월 자료는 -1배를 포함한 인버스 상품도 레버리지와 같이 교육 1시간·기본예탁금 1천만원 대상으로 설명합니다. 일부 기사에는 -1배는 교육 없이 거래된다고 나와 있어, 주문 전에 증권사 주문 화면 안내로 한 번 더 확인하는 것이 안전합니다.
확인한 자료와 계산 기준
- 금융위원회 보도자료: 국내-해외상장 ETF 간 비대칭 규제 해소(2026.1.30, 4.21), 단일종목 레버리지 투자자 유의사항(5.15, 5.26), 단일종목 레버리지 보완방안(7.16), 기본예탁금 강화 조기시행(7.24), 괴리율 관리 강화·모의거래 의무화(8.12) — fsc.go.kr 보도자료
- 금융감독원 보도자료: 해외 파생상품 및 레버리지 ETP 투자자 보호방안(2025.5.23), 고위험 레버리지 투자 유의(2026.3.18) — fss.or.kr
- 카카오페이증권 상장지수증권(ETN) 거래 설명서(2026.8.14 심의)·파생형 ETF 설명서(2026.5.18 심의): 증권사별 예탁금 단계, 면제 기준일 예시
- KB자산운용 ETF 세금 가이드, 삼성자산운용 KODEX ETF 세금 가이드, 삼성증권 해외주식 양도소득세 안내
- 해외 상장 레버리지 기본예탁금 시행일(5월 22일)과 교육 수강료(과정당 4,000원)는 보도 기준입니다.
- 가격은 네이버 금융 일별 종가로 직접 계산했습니다(분배금 미반영). 대용가액 70%는 금융위원회 예시이며 실제 비율은 증권사·종목마다 다를 수 있습니다.
- 개인별 투자한도 등 7월 28일 발표의 추가 검토 과제는 시행이 확인되지 않아 넣지 않았습니다.
제도와 절차를 정리한 글이며 매수·매도 권유가 아닙니다.
