방산 ETF 추천 전 6종 비교｜PLUS·TIGER·KODEX·SOL 한화 비중과 하락률 차이

이 글에서 다루는 내용

상품명에 ‘방산’이 들어간 국내 방산주 일반형 ETF(레버리지 제외)는 PLUS K방산, TIGER K방산&우주, KODEX 방산TOP10, SOL K방산, ACE K방산TOP5+, PLUS K방산소부장 6종입니다. 총보수는 여섯 상품 모두 연 0.45%로 같습니다. 그래서 실제 차이는 무엇을 얼마나 담느냐(한화 계열 비중, 조선주 편입, 우주·부품주)와 규모·거래대금에서 납니다. PLUS 우주항공처럼 이름에 ‘방산’이 없어도 대형 방산주를 상당 비중 담는 상품은 이 비교에서 뺐습니다.

가격 흐름도 먼저 알고 봐야 합니다. 순자산이 큰 PLUS·TIGER·KODEX·SOL 4종은 2026년 10월 30일 종가가 5월 4일의 52주 종가 최고보다 55~58% 낮고, 최근 1개월에만 29~31% 내렸습니다. 같은 1개월 동안 미국 방산 기업을 담은 TIGER 미국방산TOP10은 11.4% 올라 반대로 움직였습니다.

상품이 많아 보여도 고를 때 갈리는 질문은 세 가지입니다. 한화 계열 비중이 절반 안팎(PLUS 52%, SOL 46%)이어도 괜찮은지, 조선주까지 함께 담을지, 원하는 가격에 사고팔 만큼 거래가 충분한지입니다. 미국 방산 ETF와는 담는 기업뿐 아니라 환율 노출과 세금이 달라 같은 줄에 놓고 우열을 가리기 어렵습니다.

담고 싶은 범위로 먼저 나누면

대형 방산주 중심, 거래대금이 큰 편 → KODEX 방산TOP10·TIGER K방산&우주
한화오션 포함, 한화 계열 비중이 가장 큼 → PLUS K방산
한화오션·HD현대중공업 등 조선까지 → SOL K방산
상위 5종목 집중+위성·통신 부품주 → ACE K방산TOP5+
대형주 대신 부품·장비 중소형주 → PLUS K방산소부장
미국·유럽 방산 기업 → TIGER 미국방산TOP10·PLUS 글로벌방산

총보수가 같아도 구성종목과 비중은 정기변경 때마다 달라집니다.

1. 국내 방산 ETF 6종 한눈에 비교

상품	한화 계열 합산	담는 범위	순자산	20일 평균 거래대금
PLUS K방산 449450	52.3%	대형 방산주+한화오션	6,962억	약 194억
TIGER K방산&우주 463250	35.2%	대형 방산주+우주 관련 종목	3,767억	약 135억
KODEX 방산TOP10 0080G0	39.3%	방산 10종목, 대형 5종 중심	2,700억	약 307억
SOL K방산 490480	46.1%	방산주+조선주(한화오션·HD현대중공업)	528억	약 9.4억
ACE K방산TOP5+ 0216Z0	35.5%	상위 5종목 집중+위성·RF 부품주	약 76억	약 5.2억
PLUS K방산소부장 0090B0	상위 10종목에 없음	부품·장비 중소형주	112억	약 8.2억

총보수는 6종 모두 연 0.45%입니다. 순자산은 10월 29일 기준 네이버 증권 표시값(일부는 운용사·FunETF와 교차 확인)입니다. 20일 평균 거래대금은 최근 20거래일 일별 시세로 계산한 근사치이고, 한화 계열 합산은 상위 10종목 안의 한화에어로스페이스·한화시스템·한화오션 비중을 더한 값입니다. 총보수 외에 기타비용과 매매중개수수료가 더해질 수 있습니다. KODEX 방산TOP10은 상장 당시 ‘KODEX K방산TOP10’으로 소개됐습니다.

규모만 보면 PLUS K방산이 가장 크고, 하루 거래대금은 KODEX 방산TOP10이 가장 많습니다. SOL·ACE·소부장은 하루 거래대금이 10억원 아래라 대형 3종과 비교하면 거래가 한산한 편입니다. 소액으로 사고팔 때는 큰 문제가 아닐 수 있지만, 한 번에 큰 금액을 주문할 때는 호가 간격과 체결 수량을 따로 봐야 합니다.

2. 보수가 같다면 차이는 어디서 나나: 상위 종목과 한화 비중

국내 방산 ETF 5종의 상위 종목 구성을 한화에어로스페이스·한화시스템, 한화오션, 한국항공우주, LIG디펜스앤에어로스페이스, 현대로템, HD현대중공업, 그 외로 나눈 가로 누적 막대그래프

소부장을 뺀 5종은 상위 종목 이름이 거의 같습니다. 한화에어로스페이스, 한국항공우주, LIG디펜스앤에어로스페이스(옛 LIG넥스원), 현대로템, 한화시스템이 다섯 상품에 모두 들어 있고, 한화에어로스페이스 한 종목의 비중만 20~26%입니다.

차이는 그다음 비중에서 생깁니다. PLUS K방산은 한화에어로스페이스 25.14%, 한화오션 16.17%, 한화시스템 10.98%를 담아 한화 3사 합이 절반을 넘습니다. 반대로 TIGER K방산&우주와 ACE K방산TOP5+는 한화 계열이 35% 안팎입니다. 특히 TIGER는 한국항공우주(21.45%)가 한화에어로스페이스보다 비중이 크고, 현대로템과 LIG디펜스앤에어로스페이스도 16~18%씩 담습니다.

이 차이는 특정 기업 소식이 나온 날 바로 드러납니다. 한화에어로스페이스가 7.7% 내린 10월 30일, 6종은 하루에 3~5%가량 내렸습니다. 두 상품을 나눠 산다고 해도 상위 종목이 겹치면 분산 효과는 생각보다 작습니다.

3. 조선까지 담는 상품, 우주까지 담는 상품

PLUS K방산과 SOL K방산은 방산 ETF이면서 조선주를 함께 담습니다. PLUS는 한화오션이 16.17%로 세 번째 비중이고, SOL은 한화오션 12.47%에 HD현대중공업 10.31%까지 더해 조선 두 종목만 20%를 넘습니다. 조선사를 방산 범위에 넣은 구성이라 조선 업황의 영향도 같이 받습니다. 조선 ETF를 이미 갖고 있다면 이 두 상품과 겹치는 부분이 생깁니다.

TIGER K방산&우주는 이름에 우주가 들어가지만 상위 5종목은 다른 상품과 같은 대형 방산주입니다. 스피어, 인텔리안테크, 쎄트렉아이, 이노스페이스 같은 우주 관련 종목은 각각 2%에 못 미칩니다. 우주 기업에 크게 투자하는 상품이라기보다 대형 방산주에 우주 종목을 조금 더한 구성에 가깝습니다.

KODEX 방산TOP10은 대형 5종목이 대부분을 차지하고, 풍산 비중이 5.45%로 다른 상품보다 큽니다. ACE K방산TOP5+는 상장 당시 상위 5종목에 80%를 두는 구조로 소개됐고, 현재 상위 5종목 합은 76.8%입니다. 나머지 자리에는 쎄트렉아이(7.46%), RFHIC(6.51%) 같은 위성·통신 부품주가 들어 있습니다. 2026년 7월 상장해 규모와 운용 기간이 가장 짧습니다.

PLUS K방산소부장은 성격이 다릅니다. SNT다이내믹스(16.07%), 엠앤씨솔루션(15.58%), 퍼스텍(12.65%), 삼양컴텍(11.99%), STX엔진(11.36%)처럼 부품·장비 기업이 상위권이고, 한화 계열과 한국항공우주는 상위 10종목에 없습니다. 대형 방산주 ETF를 대신하는 상품이 아니라 다른 종목군에 투자하는 상품으로 보는 편이 맞습니다.

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4. 고점 대비 얼마나 내렸나: 수익률과 하락률

상품	52주 종가 최고 대비	1개월	3개월	6개월	1년
PLUS K방산	-58.04% (5/4)	-30.96%	-25.53%	-56.90%	-42.58%
TIGER K방산&우주	-56.37% (5/4)	-29.60%	-21.45%	-55.04%	-30.01%
KODEX 방산TOP10	-55.36% (5/4)	-28.99%	-21.59%	-53.97%	-36.76%
SOL K방산	-55.57% (5/4)	-31.34%	-25.32%	-54.40%	-34.47%
ACE K방산TOP5+	-37.01% (8/13)	-26.97%	-13.31%	상장 전	상장 전
PLUS K방산소부장	-63.22% (4/22)	-22.45%	-2.63%	-61.60%	-49.03%

2026년 10월 30일 종가 기준으로 네이버 일별 시세에서 직접 계산한 값입니다. 분배금을 반영하지 않은 가격 수익률이라 운용사가 표시하는 수익률과 다를 수 있습니다. 괄호는 52주 종가 최고를 기록한 날이며, 장중 고가를 기준으로 하면 하락률은 더 커집니다.

대형 4종의 52주 고점 대비 하락률은 서로 3%p 안쪽으로 붙어 있습니다. 상위 종목이 겹치니 하락 폭도 비슷하게 나온 셈입니다. 1년 수익률은 TIGER -30.0%부터 PLUS -42.6%까지 차이가 더 벌어졌는데, 같은 업종 ETF라도 담는 종목과 비중이 다르면 결과가 이만큼 갈립니다.

ACE의 -37.0%는 7월 상장 뒤 8월 고점과 비교한 값이라 5월 고점을 기준으로 한 다른 상품과 같은 잣대로 볼 수 없습니다. 소부장은 3개월 수익률이 -2.6%로 가장 작지만, 4월 고점 대비로는 -63.2%로 가장 많이 내려와 있습니다. 어느 구간을 보느냐에 따라 순위가 뒤바뀌는 만큼 기간 하나만 보고 판단하기 어렵습니다.

10월 하락에 대해 한국경제는 원화 강세, 수출 매출 인식 지연, 3분기 실적 우려, 수주 시점 차이를 배경으로 설명했습니다. 10월 30일에는 한화에어로스페이스의 3분기 영업이익이 시장 전망치를 크게 밑돌았다는 보도가 나왔고, 여러 증권사가 목표주가를 낮췄다고 전해졌습니다.

레버리지 2종은 따로 봐야 합니다. KODEX 방산TOP10레버리지(총보수 0.64%)와 PLUS K방산레버리지(0.50%)는 하루 수익률의 2배를 목표로 하는 상품이라 위 비교에서 뺐습니다. 두 상품의 52주 종가 최고 대비 하락률은 각각 -85.42%, -87.24%입니다. 하락이 이어지는 구간에서는 일반형보다 훨씬 크게 줄어들 수 있고, 장기 수익률이 일반형의 2배가 되는 구조도 아닙니다.

5. 국산 방산 ETF와 미국 방산 ETF는 무엇이 다른가

‘미국보다 국산을 많이 사던데 국산이 더 좋은가’라는 질문에는 우열보다 차이로 답하는 편이 정확합니다. 같은 방산이라는 이름 아래 담는 기업, 통화, 세금 세 가지가 다릅니다.

소부장을 뺀 국내 방산 ETF는 한국 방산 대기업 5~6곳에 비중 대부분이 몰려 있습니다. 반면 국내 증시에 상장된 TIGER 미국방산TOP10은 RTX, 보잉, 제너럴다이내믹스, 록히드마틴, 노스롭그루먼 같은 미국 기업을 담고, PLUS 글로벌방산은 BAE시스템즈, 사브, 레오나르도, 라인메탈 등 유럽 기업도 함께 담아 미국 비중이 약 52%입니다. 둘 다 총보수는 연 0.45%로 국내 방산 ETF와 같습니다.

국내 방산 ETF와 TIGER 미국방산TOP10의 최근 1년 종가 흐름을 시작점 100으로 맞춰 비교한 선 그래프

TIGER 미국방산TOP10이 11.41% 오른 같은 1개월 동안 PLUS 글로벌방산도 6.03% 올랐습니다. 다만 TIGER 미국방산TOP10 역시 52주 종가 최고보다는 21.54% 낮은 상태입니다. 거래 규모도 차이가 커서 TIGER 미국방산TOP10의 20일 평균 거래대금은 약 3.3억원, PLUS 글로벌방산은 약 1.6억원으로 국내 대형 방산 ETF보다 거래가 훨씬 적습니다.

미국 증시에 직접 상장된 방산 ETF도 구성 방식이 서로 다릅니다.

티커	운용사	총보수	구성 특징
ITA	iShares	연 0.37%	시가총액 가중, GE에어로스페이스·RTX·보잉 등 민간 항공 비중이 큰 편
XAR	State Street SPDR	연 0.35%	수정 동일가중, 상위 종목도 각 3%대라 중소형주 비중이 큼
PPA	Invesco	연 0.58%	71종목, 록히드마틴·RTX·GE·보잉 등 상위 10종목이 약 61%
SHLD	Global X	연 0.50%	방산 기술 지수, 팔란티어가 최대 비중이고 한국·유럽 기업도 포함

ITA·XAR·SHLD의 총보수는 운용사 페이지 확인값입니다. PPA의 총보수와 구성, ITA의 상위 종목 구성은 제3자 집계 자료 기준입니다.

환율도 다르게 작동합니다. 미국 상장 ETF는 달러 자산이라 원/달러 환율 변동을 그대로 받습니다. TIGER 미국방산TOP10과 PLUS 글로벌방산도 환헤지를 하지 않는 상품이라 원화로 환산한 수익률에 환율이 반영됩니다.

세금은 상장 시장과 투자 대상에 따라 나뉩니다. 국내 상장 해외형 ETF의 과세 방식은 금현물 ETF 세금 15.4% 정리에서 다룬 구조와 같은 원리입니다.

구분	매매차익	분배금
국내 상장 국내 주식형 (PLUS K방산 등)	비과세	배당소득세 15.4%
국내 상장 해외형 (TIGER 미국방산TOP10 등)	배당소득세 15.4%	배당소득세 15.4%
미국 상장 ETF 직접 투자 (ITA 등)	양도소득세 22%, 연 250만원 기본공제, 분리과세	미국 원천징수 15%, 금융소득종합과세 대상

배당소득으로 과세되는 금액(국내 상장 ETF의 분배금, 국내 상장 해외형의 매매차익 포함)은 이자·배당 등 금융소득이 연 2,000만원을 넘으면 종합과세 대상이 됩니다. 국내 상장 해외형의 매매차익은 실제 차익과 과표기준가 증가분 중 작은 금액에 과세됩니다. 모두 일반 과세계좌 기준 원칙입니다. 연금저축·IRP·ISA 같은 계좌에서는 과세 방식이 달라지며, 상품별로 해당 계좌에 담을 수 있는지는 이용하는 증권사에서 확인해야 합니다.

정리하면 국산 방산 ETF는 한국 방산 대기업 몇 곳의 수주·실적에 집중하는 상품이고, 미국·글로벌 방산 ETF는 더 많은 나라와 기업에 나눠 담는 대신 환율과 다른 세금 구조를 함께 지는 상품입니다. 최근 한 달처럼 두 쪽이 반대로 움직인 구간도 있었지만, 어느 쪽이 계속 앞선다는 근거는 아닙니다.

6. 고르기 전 확인할 것

한화 계열 비중: PLUS K방산은 절반 이상, SOL K방산은 46% 수준입니다. 한 그룹의 실적 발표에 크게 흔들려도 괜찮은지 생각해 둡니다.
조선 포함 여부: 조선주까지 원하면 PLUS·SOL, 방산주만 원하면 상위 10종목에 조선사가 없는 TIGER·KODEX·ACE 쪽이 구성에 맞습니다.
거래대금: SOL·ACE·소부장과 해외형 2종은 하루 거래대금이 10억원 아래입니다. 큰 금액은 호가를 보고 나눠 주문하는 편이 안전합니다.
기존 보유 종목과의 겹침: 다른 방산 ETF, 한화 계열 개별 종목, 조선 ETF를 이미 갖고 있다면 상위 종목을 나란히 놓고 겹치는 비중을 더해 봅니다.
레버리지 여부: 상품명에 ‘레버리지’가 붙은 2종은 일반형과 위험 크기가 다릅니다.
분배와 계좌 과세: 국내 방산 ETF는 분배금 규모가 작은 편이고 상품마다 지급 시기도 다릅니다. 분배금 지급기준일과 실제 입금일을 확인하는 순서는 ETF 분배금이 안 들어올 때 확인할 것에서 정리했습니다.

총보수가 같은 만큼 비교표에서 오래 봐야 할 칸은 수익률보다 한화 계열 합산과 담는 범위입니다. 매수 직전에는 운용사 페이지의 최신 구성종목(PDF)과 비교해 보면 됩니다.

확인한 자료

PLUS K방산 — 상장일, 총보수, 순자산, 분배 기준, 구성종목
TIGER K방산&우주 — 기초지수, 총보수, 정기변경 주기, 과세 내용
KODEX 방산TOP10·SOL K방산·ACE K방산TOP5+·PLUS K방산소부장 — FunETF(삼성자산운용 운영 데이터 사이트)의 상품 정보와 구성종목. SOL·ACE·PLUS 소부장은 운용사 상품 페이지를 직접 확인하지 못해 네이버 증권과 교차 확인함
iShares ITA·SPDR XAR·Global X SHLD — 총보수, 순자산, 구성 방식
KB자산운용 국내상장 vs 해외상장 ETF 과세 비교 — 상장 시장별 과세 원칙

이 글은 상품 구조를 비교한 자료이며 특정 상품의 매수·매도 권유나 수익 보장이 아닙니다.

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